債券利回り

債券利回りは、債券価格とクーポンから計算される実質的な収益率です。

価格が上がると利回りは下がる（逆関係）です。国債利回りはリスクフリーレートの基準になります。満期・信用リスクで異なる、金融政策の伝達、株・為替との連動といった側面からも、この概念が研究されています。実務や研究の場でも、この考え方は繰り返し参照されます。

たとえば、国債価格が上昇し、10年債利回りが0.5％に低下する、といった場面が典型です。